昆仑观点:负利率加中国长假,环球股市爆跌一周

2016年02月15日 KVBFX墨尔本

上周是中国农历新年后的首周交易，其造成的大跌效果可以说媲美洋人的圣诞+元旦结束的那一周。
我们来假设一下，你在春节前最后一天（2月5日周五）做空股票指数，到了2月11日香港开市，能赚多少。
恒指：大跌了1200点，或6.2%；国企指数更惨，跌8.6%。
国指跌得比恒指惨，我们很好理解：春节国内竟然7天不开市（其实这样的安排也是挺搞笑的，股市你的职责就是给人们交易的平台，遇到重要假期放一两天也就够了，放7天你这给人感觉就跟麦当劳工作4天休息3天一样），所有对中国经济感到恐慌的空头只能有一个地方来宣泄他们这种恐惧：Sell国企指数。
再看西方国家的股市，虽然没有长假期的干扰，但股市同样不乐观。道指跌了700点，纳斯达克更惨，跌了8.4%（主因是科技股暴跌）。最惨的，同时也是这次暴跌源头的日本股市，一周下跌了12.8%。
来捋一捋。两周前日本宣布进入负利率时代，当周股票就普遍下跌。日本央行的行为有可能进一步刺激其他国家相继发动贬值大战，那到时就一发不可收拾了。耶伦上周在国会证词中说到，“一些央行将借贷成本推低到负值以后，美联储也在重新审视一旦美国经济失速后将负利率作为潜在政策工具的可能性”。
这句话按照正常的思路来理解，就是用较为婉转的词汇警告一下日本，别不顾游戏规则，把负利率搞得太狠，也要考虑下别国感受。换句大白话，就是：“你们要是无止境地负下去，别以为我们美国不会用负利率这招哦”。
但是，市场和主流媒体却总是喜欢按自己有利的意思来曲解官员讲话。耶伦的话被他们写成了“耶伦不排除美国实施负利率”这样带有煽动恐慌情绪的标题。
总而言之，就是“负利率恐慌”加上“中国长假恐慌”两者共同作用，导致了上周的局面。
其实真的值得这么恐慌吗？笔者觉得未必。如上所说，媒体有引导舆论的能力，常会发出一些故意曲解的言论来帮助金融大户赚钱。这一次的帮助运用的是什么逻辑呢？
大家都知道 加息=收紧银根=股市跌 这个规律。如果美联储正式进入加息周期，美股这种持续6年，长到有点不合理的牛市铁定结束。与其长痛，不如短痛，金融大鳄们便大力沽空，使股票市场快速下跌，搞得风声鹤唳，民众们的账面财富缩水得这么厉害，联储也只能被架上了火炉上烤，不但不敢加息，没准还要反过来重新减息来平息民愤。
你看，耶伦周四放出这个口风，周五股市马上大升，大户们平仓了，一周赚10%，吃得好饱。
预计本周的基调依然是回调（A股除外，因为人家已经跌了一周了，你休息这么久才刚开市，怎么也得掉几两肉吧），看官们要把握好大势哦。



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