成熟而发达的市场、高度的安全性以及相关的免税政策，使得越来越多的高净值人士关注美国人寿保险。美国人寿保险在投保人眼中烙上了“低成本、优服务、超安全”的高分印象。
美国第一家人寿保险公司成立于1759年，到现在已经250多年的时间了。到现在北美市场上有800多家公司激烈竞争，是一个成熟而发达的市场。
今天，我们要为大家重点介绍的是：指数型万能寿险（IUL）。
我们先对美国寿险的各类产品做一个整理回顾。
图解美国保险
指数型万能寿险（IUL）是近年来的一个改进产品。
此类产品现金价值的收益不参照市场利率，也不参照保险公司的经营状况，而是以美国标普500指数来参考派息，少数公司也有参考全球其他指数。
该产品是目前世界上最先进的寿险产品，在高回报和保本之间做到了很好的平衡，几乎每个人都适用。
既然是参考指数来派息的保险产品，都参考了哪些指数呢？挂靠指数风险是不是很大？下面我们用这两个问题来更好地解释“指数型万能寿险（IUL）”。
Q1. IUL究竟参考了什么指数？
IUL的运作机制是将客户的保费总额扣除人寿保障所需基础费用后的资金投入到市场中去，根据美国保监局规定，其中90%的资金将投资于非风险类债券，另外10%将投资于期权交易市场。大多数公司参考美国标普500指数派息，还有一些公司会参考全球其他的知名指数，其中包括和标普500同是全球三大指数中的欧洲斯托克及香港恒生指数。
美国标普500 S&P500®
作为一个从1957年就开始出道的老牌选手，就连没有进行任何投资的朋友也应该听过它的大名。标普500记录了美国500家上市企业股票指数，并对数据进行维护。
▼ 标普500占据了美国股票市场80%的市值，所以可以用标普500来衡量全球最大经济体美国的股市表现。
▼ 全球十大品牌里有七大品牌在标普500中，而在全球500大品牌中也占据了52个席位。
▼ 与其他指数相比，标普500中公司的行业分布更为均衡和广泛，科技、金融、工业、医疗、能源和快消品等行业都有一席之地，且没有哪一个行业超过20%。
2
欧洲斯托克 EURO STOXX 50®
相比其他两个指数，欧洲STOXX50指数算一个“年轻”的选手，这个指数于1998年被引入市场。
▼ 欧洲STOXX50涵盖了欧元区前50大蓝筹股，是欧洲绩优股的一个标杆指数，基本反映了欧洲乃至部分非洲地区的经济状况。
▼ Stoxx50覆盖的行业非常广泛，包括了银行、公用、保险、电信、能源、技术、化工、工业品、汽车、食品饮料、医疗、原材料等大部分行业。
▼ 目前欧洲的经济正在复苏当中，所以该指数仍然有非常大的潜力。
3
香港恒生指数 Hang Seng
恒生指数创建于1964年，由50只成分股组成，拥有香港联交所60%的市值。
▼ 目前恒生指数中有40%的企业均归属于中资，所以恒指对于世界第二大经济体中国的经济表现也是非常敏感的。
▼ 金融业在恒生指数中占据了重要的席位，约有60%的份额。其余的行业比如科技、公用事业、能源和消费品分布都较为均匀。
▼ 前十大成分股占恒指总数的60%，汇丰控股和腾讯控股分别为11%和10%。
Q2.挂钩指数，风险如何？
产品与指数挂钩，回报率受指数涨跌影响，那么产品是否具有风险性？这是大家最关注的的问题。
美国股市200年来的历史资产收益率表现说明：从总体上来看，美股股票价格长期呈向上增长趋势。
从上面的趋势图中，我们可以看到，2000年的网络泡沫、伊拉克战争和911事件，2007年的次贷危机，2008年的股市崩盘，这几个时间点前后，标普500指数都有下跌，但很快就反弹、并持续走高。
我们再来看看挂钩于标普500指数派息的IUL产品回报（如下图），在标普500指数失落的十年间(2001-2010)，IUL产品的收益还算是相当稳定。
挂钩于标普500指数派息的IUL产品历史回报率
此外，如果使用标普500指数过去50年的数据来看，任意时点开始参与市场20年，其平均年收益都可达到7%左右。所以，从历史数据来看，IUL产品与全球各大指数挂钩是具有很强的抗风险性的。
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原文综合于网络
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