AMP（澳大利亚最大寿险集团）和其他大型机构已经进入澳大利亚自管型养老金（SMSF）管理领域。然后，他们会接管吗？或者他们会因独立SMSF信托人的不信任而无法生存？-马克·斯德瑞

近年来所有关注AMP的人都知道其拥有一个发展中的市场：管理者50万澳大利亚自管型养老金。AMP雄心勃勃地购买了像Multiport, Cavendish 和 YourSMSF（前归属于Supercorp）等管理供应商，现在得以管理着15,000个左右的SMSF账户。

继AMP之后，其他机构也纷纷聚集至该领域。西太平洋银行和澳新银行也建立并运行起自己的SMSF管理业务。澳大利亚联邦银行、MLC资产管理公司、麦格理银行、兰帕斯、美世、耐特维尔斯也纷纷进入该领域，希望分得一杯羹。

AMP已经清楚认识到，他们可以管理为起点，向SMSF人士销售投资产品。若此计划成功，那么众多机构便会产生强烈的动机去开展SMSF管理业务。

所以，传统的SMSF管理者-独立会计师-现在必须做出决定：这是一次叫醒服务，一个机会还是最终会失败的一时心血来潮？

观点1：会计师必须觉醒

软件解决方案供应商Supercorp（AMP现拥有部分所有权）政策主任马克·埃雷姆说独立会计师应将AMP和其他机构性参与者视为叫醒服务，因为“鞋盒”方法已经不再是SMSF管理及合规所接受的模式。

埃雷姆说那些靠技术能力增加价值的会计师，应该考虑将SMSF管理发展成为一个专门的服务和利润中心。而其余业务则会挣扎于竞争。埃雷姆说：“会计师不会在一夜间失去业务；毕竟，AMP在SMSF管理市场中的服务份额不到4%，但如果他们太过于洋洋得意，就会有问题。”

独立财务管理公司水晶财富伙伴的执行董事约翰·麦吉尔罗伊同样看到了会计师所面临的一个竞争性威胁。创建并出售Multiport的麦吉尔罗伊相信像AMP这样的公司会从SMSF管理中获益。他表示他们会通过使用技术、产品整合和定制服务，以及将管理与其他产品和服务捆绑的方式来获益。他们会以极具竞争力的价格出售，甚至有可能免费赠送出去。”

观点2：会计师可以抓住机会

SMSF顾问公司iSUPER 高级顾问哈米斯·斯图亚特希望SMSF团体通过教育，能够在提及SMSF管理时明白独立会计师在销售产品时所具有的优势。他说iSUPER将自己的服务对象定位在35到55岁之间，该群体热衷于经营自己的投资，且对标榜“控制、费用透明和独立性”的机构敬而远之。

但苏图亚特也指出那些管理SMSF的会计师已经从BT和AMP有关管理服务的广告中获益。

BT集团的证券人和特许授权者选择公司的总经理马特·英格伦甚至表现得更为积极。他说会计师应该考虑与机构管理者合作，获得更高效率，而不是与其迎面竞争。他认为：“机构接管像SMSF这样的“卫生”材料有助于会计师重新考虑他们真正的价值增长点。”

BT母公司西太平洋银行的SMSF负责人克里斯·拉姆比明确了西太平洋公司的立场。他说：“我们认为让专家去实现产品需求，对会计师来说是一个重要的合作机会。”

观点3：机构性推动会失败
SMSF软件独立供应商BGL公司总经理罗恩·莱仕认为机构在做出判断时，犯了严重的错误。他说：“他们没有认识到大部分SMSF信托人渴望独立。机构控制和产品销售正是SMSF信托人一直躲之不及的事情。”

莱仕相信SMSF人士已经开始脱离像AMP拥有的Cavendish和Multiport等机构管理，并回归独立会计师。他预计这种趋势会在机构市场产品更具竞争力时增强。

管理15,000个左右SMSF账户的AMP集团自管型养老金业务现已决定在凡是有资金管理的地方即销售产品。对莱仕来说，这表现出他们已经意识到仅依靠基金管理已不能赚钱。他希望其他的SMSF基金管理机构可以获得相同结论并作出相似反应。

他还表示一些公共会计师的确已经开始摩拳擦掌，期望机构管理者开展的一些不光彩的产品销售活动会加速反弹到他们这里。

莱仕说：“在得出后端产品销售是没用的结论后，我打赌在10年内，AMP会退出SMSF管理舞台。这个过程可能需要些时间，但是最后一定有利于独立会计师。”

备注：
AMP是一家总部设于澳大利亚的国际性金融保险投资服务综合公司。AMP集团成立于1849年，拥有超过160年的金融服务经验，是澳大利亚最大的零售和企业养老金提供商，并且是该地区最大的投资管理公司之一。AMP集团拥有超过340万客户和超过3,600名员工。公司在册股东达820,000人，是澳大利亚拥有股东人数最多的公司之一，在每6名澳大利亚成年人中，就有一人是安保集团的客户。“2007年全球上市公司2000强”排行榜第406位（同年中国平安排名第440位）。2009年6月30日营业额超过100亿美元，年净利润近10亿美元，管理资产超过1040亿澳元，公司市值150亿美元。

原载自澳大利亚公共会计师协会《公共会计师》2014年06 -07月号，第26-28页；《公共会计师》数码港：http://pubacct.org.au/3-schools-of-thought/