新西兰央行今日发布的2018年5月《金融稳定报告》指出，新西兰金融系统的脆弱性和此前报告讨论的相似。家庭房贷依然很高。但是，在LVR的作用下，过去12个月房价和借贷规模的增速放缓，金融风险有所减缓。在央行有足够的信心再次松绑LVR之前，贷款规模增速还需要进一步被抑制。

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具体而言，新西兰央行指出，家庭的债务水平很高，尤其是新的自住型房主和房产投资者。利率一上涨或是金融环境发生变化，这两类借贷人群容易受影响。如果他们在债务上出现违约，会对银行系统造成重大的债务损失。

过去一年，信贷增速已经下降，房价通货膨胀的情况也稳定下来。央行认为，继续走低的增速将降低房价大规模下挫的可能性。

根据该报告，银行已经收紧了借贷的标准。同时，相对于收入，银行减少了他们想出借的资金。此外，银行还减少了只付利息的贷款。

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由于一些家庭的财务状况十分脆弱，央行目前仍维持LVR的政策不变。只有15%的自住型房主的新贷款，可以做到首付低于20%。只有5%的房产投资者的贷款，可以做到首付低于35%。

央行指出，未来LVR规定松绑的前提是，住房市场的风险下降，以及银行对新增房贷维持审慎的借贷标准。

2013年央行推出了LVR限贷令，以收紧高杠杆房贷的增长。央行认为，LVR政策已经成功奏效，降低了高杠杆房贷的过度集中，减少了房产投资者的贷款规模。

撰文 Abby Chen
排版 Jiayu Li