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本文来源：Amy姐的跨境金融圈（ID：Chinashintay）
本文作者：Amy姐的跨境金融圈
把家族信托用得一绝的，不得不说说龙湖地产的董事长吴亚军。
先是不动声色地，她用家族信托抗住了婚变。
其实，在上市前她就和当时的老公蔡奎分别设了家族信托（姑且叫吴氏和蔡氏家族信托），俩人分别用各自的家族信托搭上BVI公司，分别持有龙湖地产的所有权。。。后面，俩人果然婚变了，家族信托的隔离财产功能让俩人和气地分了手，股价和各自的财产都被保护得稳稳的。
后来又不动声色地，她用家族信托又顺利地传了承。
是的，就是昨天，吴亚军考虑代际传承了，又把她家族信托控制的龙湖地产股权，转给她女儿的家族信托了。母女的信托又都指定同一受托人，这样，公司的控股架构不变，不用纳税又不用小股东批准等等。转让后，吴亚军还依然控制公司。
下面，详细看吴亚军的家族信托架构和作用。
隔离
各自用家族信托控股上市公司
自上市时，吴亚军便是通过BVI控股公司持有上市公司龙湖地产的股权，而BVI持股公司的控制人，便是吴亚军在汇丰国际信托公司设立的全权信托。
她当时的老公蔡奎，和她一样。也是通过蔡氏家族信托下设BVI控股公司，持有龙湖地产的股权。
龙湖集团上市时股权架构
2007年，吴亚军夫妇在开曼注册了空壳公司龙湖地产，持有者为吴亚军夫妇分别控制的BVI公司Charm Talent和Precious full。
2008年，吴亚军夫妇分别设立“吴氏家族信托”和“蔡氏家族信托”，两者均为全权信托。
吴亚军夫妇分别作为信托的委托人和保护人，将各自持有的龙湖地产（开曼）的股权以馈赠的方式，分别注入汇丰国际的全资子公司Sliver Sea和Sliver land中，这两家公司再分别持有各自BVI公司的股权。
吴氏家族信托的受益对象为若干吴氏家族成员以及一个名为Fit All信托，Fit All受益对象为龙湖地产的员工及管理层。作为彼时吴亚军的丈夫蔡奎也被视为拥有这一部分股份的权益。蔡氏家族信托的受益对象为若干蔡氏家族成员以及Fit All。而这一部分股权的权益同时也由吴亚军拥有。
以此，吴亚军夫妇分别用各自的家族信托持有各自上市公司的股权份额。而同时，在披露上，俩人共同控制上市公司75.6%权益。
一场有预谋的婚变
2012年11月，俩人被爆离婚。因为蔡奎一直未在龙湖地产(00960.HK)任职，吴亚军又是第一大股东，所以媒体都称吴亚军被老公分走了200亿港元离婚费？
事实上，俩人在上市时就分别用各自的家族信托控股各自龙湖地产份额，但在权益披露上，是显示吴亚军夫妇在共同持有龙湖地产75.6%的份额，然后就在婚变前夜，即2012年8月6日，根据港交所公开的资料，吴亚军将此前共同持有的75.6%权益的龙湖股份，相当于约39亿股，分割为吴亚军持有45.4%权益，蔡奎持有30.2%。
8月5日为婚变前持有权益情况，8月6日起为婚变后持有权益安排。11月19日，为避免龙湖大批股份落在第三方手上，蔡奎已签署协议书，让吴亚军暂时掌管其28%股权。
分割进行地无声无息，股价都没来得及有任何反应。也因为分割不涉及上市公司股权变动，对公司运营也没有实质影响，股价也没必要有任何反应。就分割完了，离婚完了。
这都得益于在上市时，俩人就用信托分割好了财产。分割应该只是把各自从对方家族信托的受益人中除名而已，so easy。
传承
昨天，为传承给女儿，吴亚军更驾轻就熟，把上市公司股份就全部放到了女儿设立的家族信托中了。
传承前，女儿先在汇丰国际成立了吴女家族信托（姑且叫吴女家族信托），然后，她让受托人汇丰国际将公司股权派至女儿设立的全权信托，这样，吴女通过吴女家族信托，获得了龙湖地产约43.98%市值559.92亿元港币（折合约495.7亿元人民币）的股份。
龙湖集团11月22日发布的公告
操作后，由于吴亚军和女儿的家族信托受托人都是汇丰国际，这样，上市公司的控股架构一点没变，即便股份已由吴氏信托转移到吴女信托。
当然，吴亚军依然控制龙湖地产，吴女已无条件承诺，由母亲行使公司股份投票权。
总之这样，吴亚军又不动声色地搞定了传承。
传承过程中，除了上市公司公告备案，公司架构没变，公司控制人没变，没有税费，不用中小股东投票表决，啥都不用。
其实上市公司通过信托传承的，当然不止吴亚军，比如还有地产圈里的李嘉诚、SOHO中国等等。再如还有BATJ的马云、刘强东等等。
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本文作者Amy姐，入于会计师事务所，兴于券商投行。拆过红筹，做过并购。
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