银行要“听央妈的话”，你所不知道的银行资本充足率,逸居新西兰微信公众号文章

以下内容由澳星金融提供

自上个月28日新西兰“央妈”发布金融稳定报告宣布放宽LVR限制以来，各大媒体争相报道房产利好消息。“央行放水”能否直接作用到市场，其实还是要看我们的商业银行。那么其中一个影响商行是否愿意冒更多的险去放贷的指标便是“资本充足率”。

同月30号，在新西兰首席执行官论坛的演讲中，储备银行Governor，Adrian Orr 又一次发表了新西兰银行资本充足率的讲话。大意就是，维持银行业健全有效的运作的最重要的工具就是 “资本充足率”，只有较高的“资本充足率”水平才有能力吸收不可预期事件带来的风险，才会使银行系统在不管何种经济环境的情况下都能给大众带来信心。

如果要专业的解释这个指标，恐怕没有金融基础的朋友一定会弃读这篇文章，因为涉及很多指标的计算衡量。这里很多术语需要解释。感兴趣的朋友可以自己去查看现代商业银行资本管理类的书籍或是直接Google。这里只做简单的逻辑介绍。

资本充足率的概念起源于1988年巴塞尔协议I。巴塞尔协议是巴塞尔委员会（BCBS）制定的统一资本计量和资本标准的银行监管协议，它的初衷是约束银行的过度扩张，防范金融系统风险。巴塞尔协议伴随着国际金融风险的暴露而产生、完善的，现发展到第三版。目前新西兰的资本充足率框架基于巴塞尔银行监管委员会制定的巴塞尔资本框架。该框架包含了巴塞尔协议II和巴塞尔协议III框架的要素。新西兰储备银行的监管框架以及对于资本充足率实施过渡期时间线均可在新西兰储备银行的官网上查到。这里就不一一列举了。

资本充足率（CAR）简单的可以说是银行的资本和资产的比率 CAR = capital/asset

（图片来源于网络）

资本？资产？傻傻分不清楚？

这里分子是“新西兰央妈”要监管的资本（权益），即银行实际持有的“本钱”，在非预期风险发生时银行通过资本金来承担风险、吸收损失。例如: 普通股本。

分母包括：具有信用风险、市场风险及操作风险的各种风险加权资产，比如，债券投资，各类贷款。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御非预期风险的能力。注意，这里主要强调的非预期的风险，因为银行其实面临着多种风险，像经营风险，可预期的风险是可以由准备金（银行在央行的存款）抵御，非预期的风险就由这里说的资本抵御了。也是各国央行的核心检测指标。

众所周知，银行，也是一种企业。那么其商业模式一定是追求利益最大化的。银行的商业模式就是借钱来投资。我们以各类存款，理财的模式借钱给银行，银行将这些钱拿去放贷或是投资各种高收益的产品来赚这其中的利润差。但是我们都知道，高收益背后一定是高风险。当这些投资的收益正向变动时（即盈利），银行可以一本万利，高枕无忧，继续为整个金融系统以及经济的良性发展做贡献。但是不要忘记风险就是“不确定性”。如果当这些收益负向变动时（即亏损），银行怎么办？我们的钱怎么办？

让我们举个例子：

假如钱多多先生现在出资100万开一家银行在新西兰，这100万便是上面提到资本权益（分子），开业以后你去存了100万存款（负债），资产（分母）= 负债+权益。那么他的资本充足率就是：100/100+100 即50%。

现在钱多多先生拿这200万资金去投资，收益率为15%。一年到期赚到手30万。他给你的存款利率为10%，一年后给你的利息是10万。那么当这笔投资成功了，他净赚了20万。可是如果这笔投资亏了呢，赔了30万，再加上要付给存款人的利息10万，钱多多先生一共亏了40万。但是相对于他自己的出资100万，他还可以承担，账上还有160万，可以按时兑付给存款人110万的本息和，银行可以继续运转下去。

但是，如果钱多多先生吸收了900万存款，资本充足率是：100/100+900 即10%。

同样的投资收益率和存款利率，如果投资成功：钱多多先生赚150万，付给利息90万，净赚60万，银行利润丰厚。如果投资亏了，情况却要更糟糕了！钱多多先生将亏损150万，再加上需要付息90万，年底余额仅剩 760万元，投资者的本息无法正常偿还。存款者们没能及时兑现，便开始恐慌，这时就非常容易出现“挤兑”现象了，银行面临破产清算。你的钱怎么办？还能拿回来吗？

通常来说，银行是有限责任公司，投资人只以自己的出资为限承担亏损，也就是说钱多多先生只用赔付原先投资的100万元，剩下的亏损就由存款人来自己承担了。当然各国有各国的相关法律进行保护。早在2008年金融危机时期，新西兰为了稳定金融环境，储户的存款是被政府担保的。但是2011年12月开始，新西兰央行开始施行“开放银行决议——OBR（Open Bank Resolution）”政策。“开放银行决议”就是央行在相对安全时期使用的金融维稳手段。这项决议意味着，当有银行破产时，在央行的管理下，银行仍能继续一些业务。但银行的股东、债权人和储户将为其承担部分损失。

可见不同的资本充足率给银行带来了不同命运。通过以上两种scenario的分析可以看出：资本充足率越高，在发生亏损时，存款人和债权人的利益越能得到保障。可是当你站在银行经营者钱多多先生的角度来看，资本充足率越低，同样条件下在盈利的时候赚的越多，而亏损的时候，赔偿也只有以最初投资权益额为限。在企业追逐利润最大化的理念下，银行经营者一定会想尽办法降低资本充足率让自己的利益最大化。这便是经济社会活动中的一种重要的利益冲突，存款人和银行经营者的利益冲突。

为了化解这种矛盾，增加大众对银行系统的信心，消除挤兑风险，维持金融系统稳定有效持续的发展。监管机构（各国的“央妈”）就要通过对资本充足率的高低进行规定来调节平衡双方利益得失。

从上面的例子中我们也可以看得出，如果钱多多先生选择风险较低的资产来投资，虽然收益可能会降低，但是却可以降低风险，降低破产的概率。

如何提高资本充足率，降低信用风险，也是各国商业银行的重中之重。目前比较普遍常用的增加资本充足率的措施有两种：一种是降低银行资产规模，一种是调整资产结构。

降低银行规模就是要求银行缩小整体的资产规模，这不论是从理论出发还是从实际操作效果来说都是最快最有效的方法。但是银行是不喜欢这样做的，一方面银行是要通过保持规模增长来保持市场规模，另一方面要靠规模资产提高盈利能力。因此银行很少会直接减少信贷投放量，或是处置资产等方式降低规模。

那么降低总的风险资产的方式便落到了调整资产结构上了。即减少风险权重较高的资产，增加风险较低的资产。

在新西兰，从这次报告中，我们可以知道，与其他国家相比，由于近几年的较低利率和良好的经济情况，新西兰商业银行积累了很多的负债购房的家庭客户。据统计，借款人类型又大部分集中在：具有投资性质的家庭中；没有多少时间偿还债务的人；以及那些在房价相对较高的地区购买的人，如奥克兰。这便是高风险。

为什么？

我们都知道投资讲究的是多样化，不能将所有鸡蛋放在一个篮子里。对于银行来说，一个道理。出借的债务过于集中在这些类型，Debt Concentration无疑是一枚定时炸弹。一旦经济下行，或是利率调高，违约风险大大增加。银行便会面临危机。

所以不管是央行的调控，还是商业银行自身风险管理。银行都势必要进行风险资产结构调整。这便也是上面提到的增加资本充足率的一种常用方式。银行为了降低风险，调节风险资产结构，提高资本充足率，就会更加青睐高质量的客户。市场上我们也开始感觉到，这几年银行纷纷开始紧缩贷款政策，对于贷款审核的把控越来越严格甚至苛刻。

银行是否面临风险并不是一个一元函数，影响因子有很多，资本充足率只是其中一个因素。实际经营时远比这里复杂很多，不同银行之间业务有所不同，不同的时间点面对的风险也各不相同。对于监管者来说也是难题，所以上文提到的巴塞尔协议解决了这个问题。资本充足率对每家银行来说也许不是最好的风险管理方法，但是它是适用于广泛范围监管的指标。此次金融稳定性报告中，储备银行总结：新西兰的银行体系继续表现良好，并且按国际标准保持盈利。关于最低资本比率的咨询文件将于12月公布。他们的初步观点是，需要更高的资本要求，以便银行系统具有足够的弹性，同时保持高效。储备银行的目标是在2019年第二季度公布资本框架所有关键组成部分的最终决定。

可见，商业银行的风险管理在未来的趋势里，只能会是越来越严格。

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