以下内容由智达提供
听起来难以置信，新西兰只有8家P2P平台。
新西兰网贷行业没有出现中国式的爆发式增长，这背后与监管环境有关。
4年前，新西兰金融市场监管局(FMA)发放了第一张P2P牌照。P2P平台诞生之初，FMA摆明监管者的姿态，采取了较严的监管，因此网贷行业的进入门槛并不低。
在肯定了这一行业的发展潜力时，作为监管机构FMA也反复地提醒新入场的投资者，要意识到当中的风险高于银行存款，P2P平台需向投资者恰当地揭示风险。因此，P2P平台在运营过程中也要严格遵守监管要求，否则难以续到下一次牌照。
以下是新西兰网贷市场风险较小的4个原因：
1.经营P2P需要牌照
作为监管机构，FMA在允许P2P在新西兰发展伊始，就设立门槛。根据2013年金融市场行为法（Financial Markets Conduct Act 2013），任何个人或企业开展P2P借贷业务之前，都要向FMA申请并拿到牌照许可。
至今，新西兰一共有8家公司拿到牌照。Zagga是新西兰第二家拿到牌照的P2P平台。K3律师事务所董事Helen Edwards参与了Zagga的许可证申请过程。
她指出，申请时，平台方要向FMA展现出遵守法规的能力和方式。这十分考验平台背后的运营团队。Zagga能够拿到许可牌照，与“律师+银行家”的运营阵容有极大的关系。在Zagga的董事会成员里，董事会主席Mark Kirkland曾经在Westpac企业和财政部门任职法律顾问，后创办自己的律所后则为众多银行和金融机构提供专业的法律服务。
根据2013年金融市场行为法的立法精神，即促进一个公平、有效和透明的借贷市场体系，P2P平台申请牌照时，FMA会审查P2P平台的详细运营框架。衡量的标准之一为，平台是否恰当地向投资人披露了投资机会的相关信息。
以Zagga为例，当有符合投资人要求的贷款申请出现时，Zagga(智达)以邮件等方式推送通知，提醒投资人及时关注契合的投资机会， 同时向投资人披露借款人相关的贷款申请材料和其它细节，以便其做投资决策。
“该立法希望能确保，一个投资者的投资决定是建立在知情同意的前提下。”
Helen评论道，无论是新西兰的立法还是监管机构FMA，对P2P平台有着较高的市场准入要求。因此，相对其他国家，新西兰市场的P2P平台较少。从另一方面来说，正因为这部法规和对P2P运营者的监管要求，投资人可以有足够的信心。管理控制该领域风险的合适政策和程序已经被采取了，他们可以确信无疑。一个政府性的监管机构则会持续性地监督和管控P2P业务。
P2P运营方还必须加入一个纠纷调解机制计划（dispute resolution scheme ），建立一个投诉处理程序。
2.要求公布贷款违约率
拿到牌照后，P2P平台方必须在运营过程中履行一些职责。FMA对此做出了详细的规定。其中一条最低标准是，给投资者提供透明的信息，包括借款人的违约率。
通过违约率，FMA希望让投资者清楚地看到，投资P2P贷款可能出现的钱财损失的潜在风险。
今年6月11日，FMA专门就P2P运营方公布违约率提供了指引文件。
文件对P2P 借款的违约情况做出界定，指的是某个贷款在合理预期下无法偿还；出借人可能仍无法以债务催收程序等手段收回借款；或是已按照收债程序出售。
P2P平台方首次拿到牌照后，至少要在第一个2年内公布违约率的情况。P2P牌照许可有一定的时期限制。过期之后需要重新申请。再次拿到牌照后，运营方要在一年之内公布违约率。FMA会在许可申请阶段确认运营方是否有达到最低标准。
3.以信托形式托管资金
Helen还指出，投资者还需要了解，他们的投资资金被如何持有和管理的。
FMA在P2P牌照申请指引中明确表示，新西兰P2P平台方必须把投资人的资金放在信托里。
比如，Zagga以信托的形式托管所有的投资资金，每个项目成立独立的信托账户。Zagga的受托人Magna CompanyTrust Ltd获得FMA批准的信托声明。受托人有一个特殊的银行账号，用于接受和支付信托资金。
当每个贷款项目全额认投后，一个对应的独立信托会自动成立。
这意味着，平台没有资金池，每个信托中持有的资金互不影响。如果某一个贷款逾期或需要清盘时，不会对平台其他的贷款投资项目产生不利影响。
“虽然多个信托的资金由同一个受托人持有，但每个信托的条款不允许信托之间的资金合并或汇集。”
Helen进一步解释道，新西兰有相关法律监管受托人。相关的法律十分齐全，并历经数百年不断完善。这些法律的原则之一，即要求受托人必须遵守信托设立的条款，不得为其他目的谋利，包括任何有利于受托人自身利益的目的。
4.房产作为抵押物更安全
Helen建议，投资者做出投资决策之前，要调查和了解每个运营方的业务框架。
目前，现在新西兰P2P平台的模式不一，既有无抵押贷款，也有抵押贷款。以Zagga为例，投资者投资的每一笔贷款多数有新西兰本地的房产作为抵押。这意味着，如果贷款无法被偿还，或是投资者无法支付利息，抵押的房产就会被出售以偿还投资者的损失。
“对于投资者，有抵押的贷款投资通常比无抵押贷款更安全。“Helen分析，比如，Zagga的所接受抵押贷款申请通常是第一债权抵押。借款人发生违约时，在破产的情况下，Zagga平台有优先权从抵押物的变卖中受偿。
相反，如果投资人选择的平台所提供的贷款项目不要求借款人抵押，违约时，投资人就要和其他债权人排队等待还款。
Helen评论道，虽然“抵押贷款也不能保障100%收回欠款，但比起无抵押贷款，以新西兰房产为抵押的贷款投资有更大的可能收回更高额的还款。在新西兰，被抵押的房产可以被登记所有权。这种登记程序更大程度低保护了接受抵押物的一方。有了登记，在没有得到抵押权人的允许，该房产不得出售或再次贷款。
换言之，在抵押贷款投资中，选择以房产为抵押物的项目，相当于又多了一重保障。不过，Helen提醒，“投资的安全性还取决于借款人的实力和抵押资产的价值。每个投资者都应该根据自己的投资偏好进行自我评估。”
